报告：房地产业上市公司法律风险位居第三|178体育app最新版本

原标题：报告：房地产业上市公司法律风险位列第三房地产业上市公司法律风险位列第三法律风险集中于在信息透露违规和土地纠纷《房地产业上市公司2016年法律风险指数报告》(以下全称《报告》)透露：去年房地产业法律风险指数依然偏高，在全部46个证监会大类行业中排名第3位(风险由低到较低)。法律风险集中于在信息透露违规和土地纠纷。11月12日，法制日报社和中国政法大学企业法务管理研究中心牵头公布了上述《报告》。高管被追责案例激增《报告》表明，2016年，房地产业各分指标较2015年有9项指标风险评分上升，5项指标风险评分下降。

对整体风险指数上升的贡献率较小的指标还包括：违规次数、业务结构、员工素质、涉嫌资产、诉讼次数、大股东股权比例和有限资产。其中在违规责任方面，与上年比起，违规次数有所上升，强劲监管政策下上市公司内控强化；但另一方面，高管责任次数减少，高管法律意识尚待强化。

根据上市公司透露的年报内容，2016年的125家房地产业上市公司中，有10家公司经常出现了违规情形，有19次违规记录。与此比起，2015年的133家房地产业上市公司中，有10家公司经常出现了违规情形，有35次违规记录。

即2016年较2015年违规次数增加了16次，降幅超过45.7%。《报告》项目管理认为，该指标的大幅度减少不会对房地产业的整体风险指数上升导致明显影响。近几年证监会“依法、依法、全面”强化监管，监管对象从上市公司扩展到资本市场其他交易主体，在强劲监管的背景下，上市公司更为侧重内部掌控，违规次数有所增加。

值得注意的是，虽然公司违规大幅度增加，但房地产业的高管责任次数却较上年有所下降，从56人次下降到70人次。其中仅有ST亚太一家就经常出现了28人次高管责任问题，在一起信息透露违法案中，证监会对23名责任人展开警告并对其中17人判处3万元至30万元平均的罚款。

回应，《报告》认为，高管大量被惩处不会影响公司运营管理，也不会减少股民的信赖感。上市公司应当对高管强化法制教育，敦促高管遵从法律法规和市场规范。诉讼次数涉嫌资产减少2016年房地产行业经济状况向好，投资快速增长，商品房销售额快速增长34.8%。

获益于行业销售大幅度快速增长，2016年房产企业营业收入超过1.48万亿元，同比快速增长30.4%；净资产超过1.39万亿元，同比快速增长21.9%。《报告》分析指出，营业收入和净资产增幅近超强诉讼次数和涉嫌资产增幅，致诉讼指标比值评分有所上升。

但《报告》同时也认为，从意味著数量来看，诉讼次数和规模仍有较小快速增长。根据房地产业年报数据，2015年参予项目管理的133家房产上市公司经常出现了104次诉讼，涉嫌金额大约为54.6亿元人民币；与此比起，2016年参予项目管理的125家房产上市公司经常出现了120次诉讼，涉嫌金额超过80.3亿元。据此，《报告》指出，外部风险掌控仍须要强化。“宝万之争”曝露收购风险大股东股权比例是公司股权结构的一个最重要内容，大股东股权比例的大小要求着公司的稳定性，是对上市公司法律风险导致影响的一个最重要因素。

《报告》认为，2016年随着市场大幅度暴跌，大股东增持动作频密，绿地控股、华夏幸福、北京城建等公司大股东争相增持。与2015年比起，房地产业大股东股权比例均值从37.4%下降到39.37%，致风险评分上升了0.088。但风险评分上升并不意味著就可以高枕无忧。《报告》特别强调，“宝万之争”作为2016年房地产业的重头大戏，也突显出有上市公司须要合理设置股权结构，以防止蓄意收购风险的重要性。

在这场轰动一时的“宝万之争”期间，宝能系屡屡举牌并购万科股份，共计投放435.1亿元购入万科股票26.81亿股，意图沦为万科第一大股东，夺回控制权。《报告》认为，“宝万之争”暴露出我国上市公司股权结构中的一些问题。万科作为全球领先的房地产企业，长年股权集中、股价偏高，这就不存在着沦为被收购对象的“隐患”。

信息透露违规事件高发《报告》还分析了房地产业违规及诉讼的特点。在违规特点方面，多达，2016年房地产业共计经常出现112次违规记录。其中经常出现频率最低的违规类型是信息透露、违法违规交易、内部掌控、关联交易、股权变动、会计学处置等。

《报告》称之为，信息透露违规是上市公司最经常经常出现的违规类型，2016年房地产行业因为信息透露不规范而被面谈、受到监管注目、通报批评或惩处超过49次，信息透露违规内容牵涉到上市公司资产变动、财务处置、管理层变动、财务报告、战略转型等方面，其中最经常经常出现的是证监会对定期财务报告的面谈，如年报、季度报告。除此之外，《报告》认为，土地闲置、并未获得土地或海域使用权的违规建设、欠薪工程款的违约责任等是房地产行业特有的违规情形，开发商不应引发留意。土地纠纷涉嫌金额最低为详细分析房地产业的诉讼特点，项目管理组对2016年房地产业透露的诉讼展开了分类统计资料。

统计资料表明，2016年，房地产业主要诉讼案件类型有建设工程纠纷、证券欺诈、土地纠纷、投资纠纷、股权变动、借款纠纷、商品房交易纠纷等，根据房地产业的生产流程可以分成3个时期：规划期、建设期和销售期。其中，在规划期阶段，主要诉讼案件类型有投资纠纷、土地纠纷、拆迁移往等。

《报告》统计资料找到，土地纠纷是房地产业最重要的诉讼类型之一，诉讼次数有10次，在所有类型中名列第三。特别是在值得注意的是，其涉嫌金额约27.7亿元，是所有类型中涉嫌金额最低的，且远高于其他类型。在建设期阶段，主要诉讼案件类型是建设工程纠纷。

《报告》认为，建设工程纠纷是房地产业所有诉讼类型中经常出现次数最少的案件类型，超过16次，涉诉金额9.23亿元，在所有类型中名列第三。建设工程纠纷还包括建设工勘查合同纠纷、建设工程施工合同纠纷、工程款纠纷等情形。在销售期阶段，主要诉讼案件类型有商品房交易纠纷、商品房出租纠纷、物业纠纷、广告宣传等。《报告》称之为，商品房交易和出租是房地产业再次发生最频密的业务类型，也是盈利的关键点。

这类诉讼反映了诉讼次数较多但金额较小的特点。《报告》尤其警告，欺诈广告宣传有可能为公司带给诉讼风险，且这类诉讼不会很大冲击公司形象，而房地产销售不易受到品牌效应影响，因此房地产企业宣传推展时应符合实际、创建较好品牌口碑。

此外，《报告》还透露，房地产业诉讼主要牵涉到的案件类型还包括证券欺诈、借款借贷纠纷、股权变动、劳动合同纠纷等。其中，证券欺诈案再次发生成倍低，2016年经常出现11起，涉嫌金额4799万元；借款借贷诉讼案件在2016年再次发生了13起，牵涉到金额5.32亿元。

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